私たち夫婦は現在、複数の投資信託を保有しています。 改めて整理してみると、インデックス型とアクティブ型、それぞれ以下の銘柄を持っていました。
- eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
- eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本）
- eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
- 楽天・プラス・オールカントリー株式インデックス・ファンド
- SBI・V・S&P500インデックス・ファンド
- 三井住友・ＤＣ外国株式インデックスファンドＳ
- ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド（Aコース／為替ヘッジあり）
- ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド（Bコース／為替ヘッジなし）
銘柄の中身、かぶってない？という反省
中身がかなり重複しています。
- 「オルカン」「除く日本」「楽天オルカン」：どれも全世界の株がメイン
- 「Slim S&P500」と「SBI・V・S&P500」：どちらも米国の主要500社
なぜこんなことになったのか。 夫婦でNISA口座の証券会社が異なっていたり（夫：SBI証券、私：楽天証券）、何より「当時はよく分からないまま、なんとなく良さそうなものを買っていた」という、お恥ずかしい理由もあります。
さらに、「除く日本」は「オルカン」と間違えていた…と情けなさすぎる理由が😹
▼この話は別での記事に書きました。
インデックス銘柄同士の重複なので、致命的な問題ではありませんが……小さな反省点です。
これがちっぽけなことと感じるぐらい、大きな反省があります。
それは、アクティブ投資に過度な期待を持っていたことです。
インデックス投資 vs アクティブ投資：リターン比較の現実
過去のしくじりとして、リターンに差が出たポイントを比較してみました。
比較対象は、王道の「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（通称：オルカン）」と、アクティブ運用の「ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド（Bコース／ヘッジなし））（※以下：TRプライスと記載）です。
| 項目 | eMAXIS Slim 全世界株式 (オルカン) | TRプライス 世界厳選成長株式 (Bコース) |
| 運用スタイル | パッシブ（指数連動） | アクティブ（プロが選別） |
| 信託報酬（年率） | 約0.05775% | 1.683% |
| 1年騰落率(2025年末) | 約22.9% | 約17.3% |
| 純資産総額 | 約9.8兆円 | 約3,360億円 |
| 主な中身 | 全世界の約3,000社 | 厳選された成長企業（数十社程度） |
eMAXIS Slim 全世界株式 (オルカン) 過去5年間のチャート
TRプライス 世界厳選成長株式 (Bコース) 過去5年間のチャート
5年間の増加率は、
- eMAXIS Slim 全世界株式 (オルカン) → 約154％（資産が約2.5倍！）
- TRプライス 世界厳選成長株式 (Bコース) → 約101％（資産が2倍以上！）
どちらも2倍以上と素晴らしい結果です。ですが、インデックス投資にアクティブ投資が負けています。
1. 「コストの壁」は想像以上に厚い
TRプライスの信託報酬（1.683%）は、オルカンの約29倍です。 100万円預けると、オルカンは年間約580円のコストですが、TRプライスは約16,800円。アクティブファンドはこの「高いハンデ」を背負った上で、市場平均に勝たなければなりません。
2. 直近のパフォーマンス（2025年実績）
2025年の1年間を振り返ると、オルカン（約22.9%）がTRプライス（約17.3%）を上回る結果となりました。プロが銘柄を厳選しても、市場全体の勢いに勝つのはこれほど難しいことなのだと、数字が証明しています。
3. 「市場平均」か「市場を上回る超過収益」
オルカン： 世界の成長をそのまま受け取る「平均点」狙い。
TRプライス： プロの目利きで、平均を上回る「超過収益」を狙う。
TRプライスは成長株に集中投資するため、ハマれば爆発力がありますが、外れると今回のようにインデックスに負けるリスクがあるのです。
アクティブファンドの信託報酬は、プロへの「信頼料」として適正か？
投資に「正解」はありませんが、痛感したのは「コストの重み」です。 TRプライスのようなアクティブファンドが、高い手数料に見合うリターンを出し続けることの難しさを、改めて実感しています。
世界の天才たちが、それこそ命を懸けるほどの熱量で挑んでも、インデックス（市場平均）に勝ち続けるのは至難の業。その事実に触れるたび、個人投資家としての「最適解」を再確認しています。
結論：オルカンへの信頼感は抜群です
広く認知されていることですが、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）への信頼感は、もはや不動のものです。
多くの投資家が「迷ったらこれ」と口を揃える通り、世界中の成長を丸ごと享受できる安心感は群を抜いています。他社がコストを下げれば即座に追随してくれる姿勢も、ほったらかし投資には最適です。
私のような投資の初心者こそ、「どの株を買うか」と悩むより、いかにオルカンへ回すお金（入金力）を捻出するかに知恵を絞る。それこそが、最も有意義で確実な道なのだと感じています。
▼わが家の銀行・証券口座はこれを使っています。
この形に変えてから、給与振り込みから、生活費の支払い、投資への流れが管理しやすくなりました。
